AI, climate and local insight drive LatAm reinsurance growth

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Latin America’s reinsurance sector is undergoing a quiet revolution. As geopolitical risks intensify and natural catastrophes grow more frequent, reinsurers are turning to data analytics and AI to strengthen resilience and sharpen underwriting. That is according to Austral Re’s CEO, whose strategy is combining regional insight with digital innovation to navigate a complex, yet promising, market.

“Data analytics and AI are at the heart of discussions in the region.”

Speaking exclusively to FIDES Today ahead of FIDES Pura Vida in Costa Rica, Bruno Freire said: “Despite natural catastrophes remaining at the centre of the industry's concerns, geopolitical and macroeconomic conditions are increasingly becoming equally worrisome. Regulatory uncertainty further heightens companies’ concerns and their need for protection.”

Amid this volatility, technology is offering a way forward. “Data analytics and AI are at the heart of discussions in the region,” he said. “Being able to use data in a structured way with the support of AI will be crucial for better understanding and mitigating risks for insurers and reinsurers.” Austral Re sees advanced analytics as key to improving pricing precision, portfolio diversification and client service across diverse markets.

Freire emphasised that regional reinsurers hold a distinctive edge. “We have a competitive advantage, as we possess a deeper understanding of the idiosyncrasies of each country,” he explained. “Being closer also allows us to assist our clients with issues such as the effective use of data and the development of new products.”

This proximity has proved critical as Latin American markets evolve under new regulations, such as Brazil’s updated Insurance Law, and as new entrants intensify competition. “There is a wave of new players looking to diversify their portfolios,” Freire observed. “We also see opportunities for alternative solutions such as parametric reinsurance, structured deals and emerging products like cyber.”

Despite global turbulence, Freire remains upbeat. “Insurance coverage levels remain relatively low in Latin America, but the appetite for reinsurance capacity is expanding as new natural hazards emerge,” he noted. That growth is opening space for innovation in underserved areas — from specialty and surety lines to life reinsurance.

Climate risk, however, continues to define underwriting strategy. “Floods, droughts and wildfires are becoming more common and more severe,” he warned. “Although we and most reinsurers are investing heavily in catastrophe modelling, some risks are harder to model with the fast changes we are facing.” Austral Re is managing exposure carefully — diversifying into non-correlated risks and limiting activities in highly cat-prone segments such as the Caribbean or crop insurance. “There are also opportunities in the market, both considering the big gaps in protection for cat events and the need to increase investments in renewable energies,” he added.

Looking ahead, Austral Re’s growth plan rests on targeted expansion. “Our main priority in the coming years is to continue expanding our business in the Latin American market, offering capacity, products and solutions specifically designed to meet our clients’ needs,” the CEO said. The company expects strong growth in surety, specialty and life reinsurance — lines that demand specialised technical expertise and innovation.

For an industry in transition, that blend of caution and creativity could prove essential. Latin America’s reinsurance future will be built on data, discipline and distinctly local insight.

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La IA, el clima y el conocimiento local impulsan el crecimiento del reaseguro en América Latina

El sector reasegurador de América Latina está atravesando una transformación silenciosa. A medida que se intensifican los riesgos geopolíticos y aumentan la frecuencia y severidad de las catástrofes naturales, los reaseguradores recurren a la analítica de datos y a la inteligencia artificial para fortalecer la resiliencia y afinar la suscripción de riesgos. Así lo señala el CEO de Austral Re, cuya estrategia combina el conocimiento regional con la innovación digital para navegar un mercado complejo, pero lleno de oportunidades.

“La analítica de datos y la IA están en el centro de las discusiones en la región.”

En declaraciones exclusivas a FIDES Today antes de FIDES Pura Vida en Costa Rica, Bruno Freire comentó: “A pesar de que las catástrofes naturales siguen estando en el centro de las preocupaciones del sector, las condiciones geopolíticas y macroeconómicas se están volviendo igualmente inquietantes. La incertidumbre regulatoria incrementa aún más la preocupación de las empresas y su necesidad de protección.”

En medio de esta volatilidad, la tecnología ofrece un camino hacia adelante. “La analítica de datos y la IA están en el centro de las discusiones en la región”, señaló. “Poder utilizar los datos de manera estructurada, con el apoyo de la IA, será fundamental para comprender y mitigar mejor los riesgos, tanto para aseguradores como para reaseguradores.” Austral Re considera que el uso avanzado de la analítica es clave para mejorar la precisión en la tarificación, la diversificación de carteras y la calidad del servicio al cliente en mercados diversos.

Freire destacó que los reaseguradores regionales poseen una ventaja distintiva. “Tenemos una ventaja competitiva, ya que contamos con una comprensión más profunda de las idiosincrasias de cada país”, explicó. “Estar más cerca también nos permite apoyar a nuestros clientes en temas como el uso eficaz de los datos y el desarrollo de nuevos productos.”

Esa proximidad ha sido crucial a medida que los mercados latinoamericanos evolucionan bajo nuevas regulaciones, como la actualización de la Ley de Seguros en Brasil, y que nuevos participantes intensifican la competencia. “Hay una ola de nuevos jugadores que buscan diversificar sus carteras”, observó Freire. “También vemos oportunidades para soluciones alternativas como el reaseguro paramétrico, las estructuras financieras y productos emergentes como el cibernético.”

A pesar de la turbulencia global, Freire mantiene el optimismo. “Los niveles de cobertura de seguros siguen siendo relativamente bajos en América Latina, pero el apetito por capacidad de reaseguro está aumentando a medida que surgen nuevos riesgos naturales”, señaló. Ese crecimiento abre espacio para la innovación en áreas poco atendidas, desde líneas de especialidad y fianzas hasta el reaseguro de vida.

El riesgo climático, sin embargo, continúa definiendo las estrategias de suscripción. “Las inundaciones, sequías e incendios forestales son cada vez más frecuentes y severos”, advirtió. “Aunque nosotros y la mayoría de los reaseguradores estamos invirtiendo fuertemente en modelos de catástrofe, algunos riesgos son más difíciles de modelar ante los rápidos cambios que estamos enfrentando.” Austral Re gestiona su exposición de forma prudente, diversificando hacia riesgos no correlacionados y limitando su actividad en segmentos altamente expuestos a catástrofes, como el Caribe o el seguro agrícola. “También existen oportunidades en el mercado, considerando las grandes brechas de protección frente a eventos catastróficos y la necesidad de incrementar la inversión en energías renovables”, agregó.

De cara al futuro, el plan de crecimiento de Austral Re se basa en una expansión selectiva. “Nuestra principal prioridad en los próximos años es continuar expandiendo nuestro negocio en el mercado latinoamericano, ofreciendo capacidad, productos y soluciones específicamente diseñadas para satisfacer las necesidades de nuestros clientes”, indicó el CEO. La compañía prevé un fuerte crecimiento en fianzas, líneas de especialidad y reaseguro de vida, segmentos que exigen un alto nivel técnico y capacidad de innovación.

Para una industria en transición, esa combinación de prudencia y creatividad puede resultar esencial. El futuro del reaseguro en América Latina se construirá sobre datos, disciplina y un profundo conocimiento local.

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