Evolution, data and native knowledge to unlock Latin America’s reinsurance playbook

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Latin America’s property and casualty reinsurance market is evolving rapidly, shaped by shifting political landscapes, rising natural catastrophe exposure and the growing demand for innovative solutions. As insurers and reinsurers navigate this dynamic environment, local expertise, data-driven insights and tailored strategies are becoming essential tools for growth and resilience.

That is according to Moris Castro-Olivares, general manager P&C treaties for Latin America and the Iberian Peninsula at Hannover Re, who, speaking exclusively to FIDES Today, noted: “Significant political shifts directly impact us. This volatility pushes our business in many directions,” highlighting the importance of flexibility and local expertise in navigating Latin American markets.

“One of the greatest challenges posed by evolving risks is the gap in local modelling and data.”

Natural catastrophe exposure is rising across the region. “Even countries previously thought to be unaffected by natural catastrophes suddenly are,” Castro-Olivares said. One of the greatest challenges posed by evolving risks is the gap in local modelling and data. “We work closely with our clients to immediately implement solutions, even though the information about perils and their modelling is not (yet) at the level we see in other markets,” she explained. The challenges are clear: better data quality will be essential for pricing realistically and protecting policyholders more effectively.

Latin America’s insurance markets are also becoming more sophisticated as regulators push for stronger solvency frameworks and risk-based capital requirements. This evolution is encouraging cedents to seek smarter, more capital-efficient reinsurance structures. For reinsurers, it opens the door to expanding structured reinsurance, parametric covers, and other innovative forms of risk transfer that can help clients manage volatility while unlocking growth.

Innovation is another focus, with data and technology offering a springboard: “We see a huge opportunity with clients who invest in technology that can turn their underwriting data into a more realistic representation of their portfolio,” Castro-Olivares noted. Granular, real-time data enables reinsurers to provide bespoke solutions through detailed modelling, visualisations and underwriting improvements. This is particularly important for emerging risks such as global warming and SRCC (strikes, riots, and civil commotion). Castro-Olivares strongly recommends that the region concentrate and invest in technology.

The balance between global reinsurance capacity and local needs is nuanced. Many international reinsurers prioritise regions with high-quality data, which can leave Latin America underrepresented. Emphasising a client-first culture and local expertise can help to overcome this barrier: “Unless global reinsurers understand the culture and the problems clients in Latin America face, they may not offer the same service and capacity to the region. At Hannover Re, nearly all our team members for the market are from Latin America. We live and breathe the challenges of being Latino underwriters every day and love providing our clients with the best holistic and pragmatic solutions,” Castro-Olivares said.

Looking ahead, Hannover Re is focused on supporting clients across multiple dimensions. “Our most important commitment is to help our clients grow,” Castro-Olivares says. This includes offering natural catastrophe capacity, structured reinsurance solutions, capital relief, and knowledge sharing in emerging lines such as cyber and parametrics. For Latin American cedents, this approach reflects a combination of tailored service, local knowledge and a readiness to innovate in a rapidly changing risk environment.

As the FIDES Pura Vida conference highlights, Latin America’s insurance and reinsurance sectors are not only resilient but increasingly sophisticated. With reinsurers investing in both local expertise and technological innovation, the region is well-positioned to meet its growing risk landscape head-on.

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Evolución, datos y conocimiento local: las claves para liberar el potencial del reaseguro en América Latina

El mercado latinoamericano de reaseguro de propiedad y accidentes (P&C) está evolucionando rápidamente, moldeado por cambios políticos, un aumento en la exposición a catástrofes naturales y una creciente demanda de soluciones innovadoras. A medida que aseguradoras y reaseguradoras navegan en este entorno dinámico, la experiencia local, los conocimientos basados en datos y las estrategias adaptadas a cada mercado se están convirtiendo en herramientas esenciales para el crecimiento y la resiliencia.

“Uno de los mayores desafíos que plantean los riesgos en evolución es la brecha en el modelado y los datos locales.”

Así lo afirma Moris Castro-Olivares, general manager P&C treaties para América Latina y la Península Ibérica en Hannover Re, quien, en entrevista exclusiva con FIDES Today, destacó: “Los cambios políticos significativos nos impactan directamente. Esta volatilidad impulsa nuestro negocio en múltiples direcciones”, subrayando la importancia de la flexibilidad y la experiencia local para operar en los mercados latinoamericanos.

La exposición a catástrofes naturales está en aumento en toda la región. “Incluso países que antes se consideraban fuera del alcance de las catástrofes naturales ahora se ven afectados”, comentó Castro-Olivares. Uno de los mayores desafíos que plantean los riesgos en evolución es la brecha en el modelado y los datos locales. “Trabajamos estrechamente con nuestros clientes para implementar soluciones de inmediato, aunque la información sobre los peligros y su modelización aún no esté al nivel que observamos en otros mercados”, explicó. Los retos son evidentes: mejorar la calidad de los datos será esencial para fijar precios de manera realista y proteger con mayor eficacia a los asegurados.

Los mercados aseguradores de América Latina también están alcanzando mayor sofisticación, impulsados por reguladores que promueven marcos de solvencia más sólidos y requisitos de capital basados en el riesgo. Esta evolución está llevando a las cedentes a buscar estructuras de reaseguro más inteligentes y eficientes en el uso del capital. Para los reaseguradores, esto abre la puerta a expandir el reaseguro estructurado, las coberturas paramétricas y otras formas innovadoras de transferencia de riesgo que ayuden a los clientes a gestionar la volatilidad y, al mismo tiempo, impulsar el crecimiento.

La innovación también ocupa un lugar central, con los datos y la tecnología como plataforma de lanzamiento: “Vemos una gran oportunidad con los clientes que invierten en tecnología capaz de transformar sus datos de suscripción en una representación más realista de su portafolio”, señaló Castro-Olivares. Los datos granulares y en tiempo real permiten a las reaseguradoras ofrecer soluciones a medida mediante modelos detallados, visualizaciones y mejoras en la suscripción. Esto es especialmente relevante para riesgos emergentes como el calentamiento global o los SRCC (huelgas, disturbios y conmoción civil). Castro-Olivares recomienda firmemente que la región concentre esfuerzos e inversión en tecnología.

El equilibrio entre la capacidad global de reaseguro y las necesidades locales requiere un enfoque matizado. Muchos reaseguradores internacionales priorizan regiones con datos de alta calidad, lo que puede dejar a América Latina subrepresentada. Reforzar una cultura centrada en el cliente y el conocimiento local puede ayudar a superar esta barrera: “A menos que los reaseguradores globales comprendan la cultura y los problemas que enfrentan los clientes en América Latina, es posible que no ofrezcan el mismo nivel de servicio y capacidad a la región. En Hannover Re, casi todos los miembros de nuestro equipo para este mercado son latinoamericanos. Vivimos y respiramos los desafíos de ser suscriptores latinos todos los días, y nos apasiona ofrecer a nuestros clientes las mejores soluciones holísticas y pragmáticas”, afirmó Castro-Olivares.

De cara al futuro, Hannover Re mantiene su compromiso de apoyar a los clientes en múltiples dimensiones. “Nuestro compromiso más importante es ayudar a nuestros clientes a crecer”, indicó Castro-Olivares. Esto incluye ofrecer capacidad para catástrofes naturales, soluciones de reaseguro estructurado, alivio de capital y transferencia de conocimiento en líneas emergentes como ciber y paramétricos. Para las cedentes latinoamericanas, este enfoque refleja una combinación de servicio personalizado, conocimiento local y disposición a innovar en un entorno de riesgo que cambia rápidamente.

Tal como lo resalta la conferencia FIDES Pura Vida, los sectores de seguros y reaseguros en América Latina no solo son resilientes, sino cada vez más sofisticados. Con reaseguradoras que invierten tanto en experiencia local como en innovación tecnológica, la región está bien posicionada para enfrentar de lleno su creciente panorama de riesgos.

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