Parametric insurance gains ground in Latin America

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As climate risks intensify, parametric insurance is shifting to a core mechanism for financial stability — and Latin America has the potential to be a dynamic proving ground.

“Parametric insurance is becoming an instrument of financial stability.”

Speaking exclusively to FIDES Today, Mark Rueegg, CEO of CelsiusPro, said the model was “evolving beyond catastrophe response” and is now “becoming an instrument of financial stability.” As more insurers, brokers, insureds and governments recognise its value, adoption is accelerating worldwide. The next step, he suggested, would be “to embed these mechanisms into national resilience strategies,” with the FIDES Pura Vida conference serving as a forum to advance that goal.

Latin America’s exposure to extreme weather and climate variability makes it a natural candidate for parametric protection. “The greatest opportunity lies in expanding parametric protection to sectors like agriculture and property, where climate variability is directly affecting livelihoods and budgets,” Rueegg explained. This is also an area where domestic carriers could partner with international players to close long-standing coverage gaps.

Regulation will be key to scaling these solutions. A notable step forward has come from Ecuador, which “just passed a new law regulating parametric insurance that will allow parametric products to be more widely distributed.”

“Closing the protection gap requires multiple stakeholders to join forces,” Rueegg said, emphasising that regulators, reinsurers, local cedents and brokers all need to work together. “Technology-led underwriting and automated claims can cut costs and extend coverage to communities previously excluded.”

Rueegg pointed to the Natural Disaster Fund (NDF), part of CelsiusPro group, as a model for impact. In 2024, it supported 42.5 million beneficiaries across 73 countries, including 9.9 million in Latin America and the Caribbean, paying out nearly $21m in claims.

“Tech-savviness is a base condition to survive,” Rueegg said. With data abundance replacing scarcity, parametric insurance is poised to anchor the region’s resilience for years to come.

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El seguro paramétrico gana terreno en América Latina

A medida que los riesgos climáticos se intensifican, el seguro paramétrico está pasando a ser un mecanismo central de estabilidad financiera — y América Latina tiene el potencial de convertirse en una dinámica área de pruebas.

“El seguro paramétrico se está convirtiendo en un instrumento de estabilidad financiera.”

En entrevista exclusiva con FIDES Today, Mark Rueegg, CEO de CelsiusPro, afirmó que este modelo “está evolucionando más allá de la respuesta ante catástrofes” y ahora “se está convirtiendo en un instrumento de estabilidad financiera.” A medida que más aseguradoras, corredores, asegurados y gobiernos reconocen su valor, la adopción se acelera a nivel mundial. El siguiente paso, sugirió, será “incorporar estos mecanismos en las estrategias nacionales de resiliencia”, con la conferencia FIDES Pura Vida como foro clave para avanzar en ese objetivo.

La exposición de América Latina a fenómenos meteorológicos extremos y a la variabilidad climática la convierte en una candidata natural para la protección paramétrica. “La mayor oportunidad está en ampliar la protección paramétrica a sectores como el agrícola o el inmobiliario, donde la variabilidad climática afecta directamente las fuentes de ingresos y los presupuestos”, explicó Rueegg. Este también es un ámbito donde las aseguradoras locales pueden asociarse con actores internacionales para cerrar brechas de cobertura históricas.

La regulación será clave para escalar estas soluciones. Un avance significativo proviene de Ecuador, que “acaba de aprobar una nueva ley que regula el seguro paramétrico y permitirá una distribución más amplia de estos productos.”

“Cerrar la brecha de protección requiere que múltiples actores unan fuerzas”, señaló Rueegg, destacando que reguladores, reaseguradores, cedentes locales y corredores deben trabajar conjuntamente. “La suscripción basada en tecnología y la automatización de siniestros pueden reducir costos y ampliar la cobertura a comunidades previamente excluidas.”

Rueegg destacó el Natural Disaster Fund (NDF), parte del grupo CelsiusPro, como modelo de impacto. En 2024, el NDF apoyó a 42,5 millones de beneficiarios en 73 países, incluidos 9,9 millones en América Latina y el Caribe, con pagos por casi 21 millones de dólares en siniestros.

“La capacidad tecnológica es una condición básica para sobrevivir”, afirmó Rueegg. Con la abundancia de datos reemplazando la escasez, el seguro paramétrico está llamado a convertirse en un pilar de la resiliencia regional en los próximos años.

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